Contribuição do Bitcoin na melhora da eficiência de um portfólio de investimentos

Bitcoin's contribution to improving the efficiency of an investment portfolio

Ana Luísa Moutinho, Roberto Silva da Penha

Resumo


Com o avanço das criptomoedas em especial o Bitcoin em relação população e das valorizações da mesma principalmente em 2017. Torna-se comum a comparação do Bitcoin com outros ativos, sendo utilizado para diminuir os riscos de uma carteira de investimentos, também passando a ser considerada uma nova classe de ativos. Diante deste cenário, levanta-se a seguinte questão de pesquisa: O uso do Bitcoin pode trazer benefícios de otimização de uma carteira de investimentos? Caso sim, qual é a sua participação? A pesquisa possui abordagem quantitativa. O universo da pesquisa compreende 48 observações mensais, no período entre janeiro de 2014 a dezembro de 2017, para cada uma das variáveis utilizadas no estudo, a saber: (a) Ibovespa; (b) IBrX 50; (c) LFT; (d) ouro; (e) real-dólar; e (f) Bitcoin. O procedimento de cálculo para otimização da carteira se deu mediante o uso da ferramenta Solver do Microsoft Excel®. Foi montada uma carteira com e sem Bitcoin, para responder ao problema de pesquisa. Os resultados apontaram que que os retornos dos portfólios são maiores em carteiras contendo o Bitcoin para os anos de 2015, 2016 e 2017, enquanto que em 2014 não se teve diferenças, exatamente o ano em que os retornos do Bitcoin foram negativos. Assim, o acréscimo do Bitcoin em um portfólio de investimento se mostrou vantajosa, permitindo trazer uma melhor otimização da carteira.


Palavras-chave


Bitcoin; Criptomoedas; Portfólio.

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